2018 년 국제유가는 세계경기가 회복세를 보이는 가운데 상반기 OPEC 산유국 중심의 감산합의 이행및 미국의 이란 제재 재개 (’18 년 8 월 ) 등에 따라 3 분기까지 전반적인 상승세를 보였음

2018 년 정유산업의 현황과 과제

 

  GS 칼텍스

 

에너지업무팀

 

 

  ◆ Global Market 현황

 

■       유가

 

2018 년 국제유가는 세계경기가 회복세를 보이는 가운데 상반기 OPEC 산유국 중심의 감산합의 이행 및 미국의 이란 제재 재개 (’18 년 8 월 ) 등에 따라 3 분기까지 전반적인 상승세를 보였음 . 그러나 4 분기 들어 세계 경기 둔화 우려에 따른 원유수요 감소 및 OPEC 감산 완화 , 미국의 원유 공급량 증가 , 對 이란 원유수출 제제 예외 조치 등의 영향으로 두바이유는 연고점 84.4$/ 배럴 대비 37% 상당 급락한 52.9$/ 배럴로 마감하였음  

 

 

 

[ 국제유가 추이 ]

 

 

 

(Source: OPINET)

 

 

 

■        수요

 

세계 석유수요는 OECD 국가와 비 OECD 국가 모두 전년 대비 증가세가 둔화 되면서 , 수요 증가폭이 ‘17 년 1.51 백만 B/D 에서 ‘18 년 1.27 백만 B/D 로 축소됨

 

- OECD 국가의 석유수요는 18 년 하반기 OECD 유럽과 아시아 국가의 수요 감소에도 불구하고 , 연초 북반구 한파 , 미 석유화학 프로젝트 시작 , 견고한 미 경제성장률 등에 따른 미국의 수요증가 폭이 감소폭을 상쇄하며 , ‘17 년 대비 0.3 백만 B/D 증가함

 

- 비 OECD 국가들의 경우 파키스탄 / 이라크의 천연가스 중심으로의 수요 전환 등 석유소비 형태 변화로 1 분기 석유수요가 약세를 보였으나 , 2 분기 이후 글로벌 경기 둔화에 대한 우려가 해소되며 중국과 인도 수요가 증가세를 견인해 , ‘17 년 대비 1 백만 B/D 증가함

 

< 세계 석유수요(백만B/D) >

 

 

구 분		2017 년	2018 년
			1/4	2/4	3/4	4/4	연간
OECD		47.4	47.9	47.2	48.1	47.8	47.7
비 OECD		50.5	50.6	51.6	51.8	51.9	51.5
합계		97.9	98.5	98.8	99.9	99.6	99.2
전년 대비 증감	OECD	0.45	0.94	0.15	0.46	-0.31	0.31
	비 OECD	1.06	0.98	0.56	1.05	1.26	0.97
	합계	1.51	1.92	0.71	1.51	0.95	1.27

   * 자료 : IEA, Oil Market Report, March 2019.

 

 

 

 

 

 

■        공급

 

’18 년 세계 석유공급은 OPEC 의 소규모 감산 (37.4 백만 B/D, 전년대비 △ 0.3% 감소 ) 에도 불구하고 , 미국 셰일오일 중심 비 OPEC 국가의 생산증가 (62.7 백만 B/D, 전년대비 4.7% 증가 ) 로 전년대비 약 2.7 백만 B/D 증가한 100.1 백만 B/D 를 기록함 .   

   

 

-    OPEC 국가들은 1 분기 감산합의 이행 기조 속에 베네수엘라와 UAE 의 감산 확대로 공급이 전년 동기 대비 감소세를 보였으나 , 이후 베네수엘라 감산 지속과 이란 제재에 따른 이란의 공급 감소에도 불구하고 사우디 / 이라크 / 알제리 등의 증산이 이를 상쇄하며 , 전년 대비 0.1 백만 B/D 공급이 줄어드는데 그침  

   

 

-    비 OPEC 국가에서는 미국이 공급 확대를 ‘18 년 내내 주도하였으며 ,  캐나다 / 브라질 / 카자흐

 

스탄 / 북해의 일시적인 공급차질에도 불구하고 미국의 생산량 확대가 이를 뒷받침하며 , 공급이 전년 대비 2.8 백만 B 증가함

 

 

 

< 세계 석유공급 동향(백만B/D) >

 

 

구 분		2017 년	2018 년
			1/4	2/4	3/4	4/4	연간
OPEC		37.5	37.3	37.1	37.6	37.8	37.4
비 OPEC		59.9	61.1	62.1	63.4	64.1	62.7
합계		97.4	98.3	99.1	101.0	101.9	100.1
전년 대비 증감	OPEC	-0.3	0.1	-0.4	-0.3	-0.4	-0.1
	비 OPEC	0.9	1.7	2.7	3.4	3.4	2.8
	합계	0.5	1.8	2.3	3.1	3.0	2.7

* 자료 : IEA, Oil Market Report, March 2019.

 

 

 

 

 

 

■        국제제품가격 및 정제마진  

 

 

 

 

 ‘18 년 국제제품가격은 2 분기 이후 글로벌 정제 시설의 가동 확대에도 불구하고 , 중국 / 인도 등 주요 수입국의 수요 증가량을 공급이 충족하지 못하면서 가격 상승을 견인하였으나 하반기 제품 생산이 수요를 추월하며 제품가격 상승을 제한함 . 이에 따라 원유가격이 전년 대비 31% 나 상승한데 반해 제품가격 상승폭은 이에 미치지 못하는 25.8% 를 기록하였으며 , 원유 - 제품간 스프레드는 3.3% 상승하는데 그침

 

     - ‘10~’15 년간 지속된 북미와 유럽 중심의 노후 정제시설 폐쇄 및 ‘15 년 이후 저유가에 따른 신규증설 위축으로 ‘17 년 ~’18 년간 석유제품 수요가 석유제품 공급을 앞서고 있음

 

- 그러나 중동을 비롯하여 , 중국 / 인도의 신규 증설이 계속해서 이어지고 있어 , 제품가격 약세

 

및 설비 가동률 하락 등이 조만간 가시화될 전망임

 

< 원유-제품간 스프레드 비교($/배럴) >

 

 

구 분	2017(A)	2018(B)	증감액 (B-A)	증감률 ((B-A)/A)
원유(Dubai)   ①	53.2	69.7	16.5	31.0   %
석유제품 주1) ②	65.5	82.4	16.9	25.8   %
스프레드 ( ②-① )	12.3	12.7	0.4	3.3   %

     주1) 석유제품 : 경질제품(휘/경/등) 평균가격

 

 

     * 자료 : KNOC Petronet  

 

 

 

 

< 단순/복합 정제마진 및 크레킹 마진 추이($/배럴) >

 

 

구 분		2017(A)	2018(B)	증감 (B-A)
싱가폴 단순정제마진		1.7	0.8	△    0.9
싱가폴 복합정제마진		5.8	4.8	△ 1.0
크레킹 마진	휘 -HSFO	16.6	13.5	△ 3.1
	경 -HSFO	16.8	19.5	2.7

  * 자료 : IEA Oil Market Trend, KNOC Petronet

 

 

 

 

 

 

◆ 국내 정유산업 현황   

 

■        국내 수급 상황

 

 2019 년 국내 석유제품 수급을 보면 , 원유 수입물량은 소폭 하락하였으나 , 3 분기까지의 유가   상승으로 인해 금액은 33.7% 증가하였으며 생산물량도 소폭 증가함 . 그러나 국내 소비는 전년 수준에서 소폭 하락하며 정체 양상을 보이고 있어 , 국내 정유산업의 구조적 문제인 수요약세와 공급과잉 현상이 여전히 지속되고 있음을 확인할 수 있음 . 글로벌 경기 둔화 기조 속에 국제벙커링 수요가 소폭 감소한 가운데 , 국내 정유업계의 수출 다변화 노력으로 수출 물량은 소폭 상승하였음

 

 

 

< 수급 현황 천B, $/B) >

 

 

구분	원유수입		공급			수요
	물량	금액	생산	수입	계	내수	국제벙커링	수출	계
‘18	1,116,281	79,790	1,258.874	341,628	1,600,502	821,457	58,000	531,563	1,524,365
‘17	1,118,167	59,660	1,229,652	314,487	1544,139	940,083	59,136	509,113	1508,332
전년비	△ 0.2%	33.7%	2.4%	8.6%	3.7%	△ 0.6%	△ 1.9%	4.4%	1.1%

* 자료 : 산업부 에너지산업 주요통계

 

 

 

 

■       수출 추이

 

우리나라는 에너지 해외 의존도가 95% 이상인 에너지수입국임 . 국내 정유사는 지속적인 대규모 투자와 해외시장 진출 등 노력을 통해 수출을 확대하였으며 , 현재는 석유제품만 놓고 볼 때 , 수출을 통해 원유수입액의 55% 이상을 회수하고 있고 석유화학제품 수출까지 감안하면 그 규모는 더 커짐 . 석유제품은 한 때 국내 수출품목 1,2 위를 차지한 적도 있으나 , 최근 수 년간은 유가 하락에 따른 판매액 축소로 수출에서 차지하는 비중이 줄어들었음

 

 

 

< 수출 5대 품목 및 비중 (백만달러, %) >

 

 

순위	2016		2017		2018
	품목	수출금액(비중 )	품목	수출금액(비중 )	품목	수출금액(비중 )
1	반도체	62,228(12.6)	반도체	97,937(17.1)	반도체	126,713(20.9)
2	일반기계	44,156(8.9)	일반기계	48,607(8.5)	일반기계	53,567(8.8)
3	자동차	40,155(8.1)	석유화학	44,689(7.8)	석유화학	50,062(8.3)
4	석유화학	36,164(7.3)	자동차	41,690(7.3)	석유제품	46,762(7.7)
5	철강제품	28,535(5.8)	석유제품	35,037(6.1)	자동차	40,899(6.8)

   * 자료 : 산업부 보도자료

 

 

 

 

‘18 년에는 ‘17 년 대비 유가 상승에 따른 수출단가 상승 , 국내 신증설 설비 가동 등에 따른 생산 확대 등으로 전년 동기 대비 석유제품 및 석유화학제품 수출은 35.5%, 12.0% 증가하였음 . 그러나 글로벌 경기 둔화 국면 속에 향후 석유 및 석유화학 제품 수요도 갈수록 줄어들 것으로 예상되며 , 이에 따른 수출 감소 역시 불가피할 것으로 전망됨  

 

 

 

■        국내 소비

 

‘18 년 석유제품 소비는 전년대비 0.6% 감소하며 수요약세가 지속됨

 

< 석유제품별 소비추이(백만B, %) >

 

 

구분	휘발유	등유	경유	중유	항공유	납사	LPG	기타	합계
2018	79.7	18.9	167.0	33.7	39.9	451.2	109.8	34.6	934.8
2017	79.6	19.0	168.9	35.8	38.2	458.4	105.1	35.1	940.1
증감 (%)	0.1	△ 0.7	△ 1.1	△ 5.9	4.3	△ 1.6	4.4	△ 1.4	△ 0.6

   * 자료 : 산업부 에너지산업 주요통계

 

 

사용 용도별 추이는 발전과 가스 제조를 제외한 나머지 부문에서는 전년 대비 소비가 모두 감소한 가운데 , 특히 가정상업용의 감소폭이 큰 것으로 나타남

 

- 발전용은 탈원전에 따른 원자력 발전 감소 추세 속에 18 년 중유 및 복합화력 발전량이 늘어나며 6.8% 의 증가율을 보였으나 , 가정상업용은 도시가스 보급 증가 및 전열기 사용 증가로 인한 등유 및 LPG 등 난방 / 취사용소비 감소로 5.4% 줄어듦

 

 

 

< 석유제품 부문별 소비추이(천B, %) > 

 

 

구분	산업	수송	가정상업	발전	가스제조	공공/ 기타	합계
2018	564,214	305,146	44,575	8,607	2,037	10,224	934,802
2017	566,956	306,208	47,126	8,060	1,228	10,505	940,083
증감 (%)	△ 0.5	△ 0.3	△ 5.4	6.8	65.9	△ 2.7	△ 0.6

   * 자료 : 산업부 에너지산업 주요통계

 

 

 

 

■        국내 제품가격

 

‘16 년도 이래 유가가 지속 상승함에 따라 주요 수송용 석유제품인 휘발유 / 경유의 국내 가격 역시 완만한 상승세를 보여왔으나 , ‘18 년 4 분기 유가가 급락하면서 국내 석유제품 가격 역시 급락함

 

- 이는 국제유가와 국제제품가격 하락이 큰 영향을 미친 것으로 국제제품가 역시 ‘18 년 4 분기 급락 현상을 보임

 

 

 

 

 

   

 

* 자료 : 오피넷  

 

 

 

 

 

 

 

■        정유사 경영실적

 

‘18 년도 3 분기까지의 유가 상승으로 매출액은 ‘17 년 대비 20.5% 나 증가하였으나 , 4 분기 유가 급락 및 이에 따른 정제마진 하락으로 영업이익은 전년 대비 41% 나 급감하였음 .

 

- 정유부문 영업이익은 대규모 재고평가 손실까지 겹쳐 54.1% 나 급감하였음  

 

- 또한 , 국내 정유사들의 평균 영업이익률은 3.4% 로 삼성전자 등 국내 주요기업과 비교시   영업이익률이 현저히 낮은 수준이며 , 국내 코스피 12 월 결산법인 (540 개 ) 의 2018 년 평균 영업이익률인 8.3% 의 절반에도 미치지 못하는 숫자임

 

< 정유사 경영실적(억원, %) >

 

 

구분		매출액	영업이익
법인	2018	1,378,408	46,960
	2017	1,144,125	79,589
	증감 (%)	20.5%	△ 41.0%
정유 부문	2018	1,060,752	20,120
	2017	871,650	43,855
	증감 (%)	21.7%	△ 54.1%

   * 자료 : 대한석유협회

 

 

 

 

< 국내 주요기업 2018 경영실적 비교(억원, %)> 

 

 

구분	정유4 사	포스코	삼성전자	현대자동차	SKT
매출액	1,378,408	649,777	2,437,714	968,126	168,740
영업이익	46,960	55,426	588,867	24,222	12,018
영업이익률	3.4%	8.5%	24.2%	2.5%	7.1%

* 출처 : DART

 

 

** 현대자동차는 ‘17년도 이전까지 큰 폭의 영업이익률을 보였으나, ‘18년도 글로벌 자동차 수요 저성

 

장 국면 속에 투자 비용이 늘면서, 영업이익률이 전년 대비 47.1%나 급감함  

 

 

 

 

 

 

◆ 정유산업 과제

 

 

앞서 분석한 바와 같이 글로벌 정유산업은 중동산유국을 비롯하여 인도 / 중국 / 베트남 등의 정제시설 증설 및 글로벌 경기 둔화 여파로 ‘18 년 4 분기 이후 석유제품 공급이 수요를 초과하는 상황이 벌어지고 있으며 , 이런 현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있다 . 이에 따라 국내 정유사들은 이미 내수시장도 수요 약세와 공급 과잉이 심화되고 있는 상황에서 이 같은 수출환경 악화로 이중고를 겪을 것으로 예상된다 .  

 

   

더욱이 최근 정부는 미세먼지 이슈로 인해 정유산업에 대한 환경 규제를 갈수록 강화하고 있으며 , 에너지전환 및 수소경제 활성화 추진에 따라 전통적인 에너지 산업의 입지는 갈수록 좁아지고 있는 상황이다 .  

 

이런 상황에서 정유업계는 석유화학 설비 증설 등을 통한 사업 다각화 , 수출선 다변화 등 자구의 노력을 경주하고 있으나 , 전세계적인 정유산업의 위기를 극복하기는 역부족인 상황이다 .  

 

 

정유산업은 자체 산업으로서의 중요성은 물론 여타 산업의 직접적 혹은 간접적 중간재를 공급하기 때문에 후방산업에 대한 생산유발효과도 매우 큰 중대한 산업이다 .   

 

   

 따라서 정부는 규제 위주의 석유정책에서 탈피하여 , 정유산업에 대한 진흥정책을 적극적으로 검토할 필요가 있다 . 산유국과의 FTA 체결을 통한 원유 무관세 실현 , 원유도입선 다변화 지원제도의 실효성 제고 , 에너지원간 형평성 제고 등의 정책을 통해 국내 정유산업이 수출 경쟁력을 갖추고 , 국가 기간산업으로서의 역할을 다할 수 있는 환경이 조속히 마련되기를 바란다 .  ( 끝 )